In deze aflevering van Bulls & Bears, gepresenteerd door Gerben van Driel, bespreken de experts Hildo Laman, Corné van Zeijl, Pim Bertens en Peter Siks actuele beursontwikkelingen: van een verrassend herstel bij Philips tot de grote vraag of Chinese technologie een alternatief vormt voor de Amerikaanse giganten.
Onrustige week op het Damrak
Volgens Hildo Laman, hoofd analistenteam bij IEX, verliep de week op de AEX wisselvallig. „De koersen waren aardig opgelopen, maar ineens kwamen allerlei Wall Street-CEO's met waarschuwingen dat het tijd was voor een correctie. Alles dook dinsdag omlaag." Toch was de schrik volgens Pim Bertens (Professioneel beurshandelaar) van korte duur: „Het was een aparte dag: min vijftien punten en uiteindelijk weer onveranderd. De draai naar de vergeten sectoren zagen we al een beetje plaatsvinden."
Corné van Zeijl (Cardano) keek vooral naar de politieke ontwikkelingen in de VS. „De rechtszaak over de importtarieven wordt een testcase voor Trump. Het gaat om 300 miljard per jaar. Als dat terugbetaald moet worden, zet dat de staatsfinanciën onder druk." Die onzekerheid kan volgens hem effect hebben op de rente. Hildo vult aan: „Onzekerheid is nooit goed nieuws voor de beurs."
'Philips verraste positief'
In eigen land trok vooral Philips de aandacht met beter dan verwachte cijfers.
Peter Siks (Lynx) zag dat beleggers het aandeel beloonden: „De cijfers waren gewoon goed – boven de verwachtingen. Philips was zelfs het enige groene lichtpuntje in de dinsdagochtend." Toch blijft voorzichtigheid geboden, vindt Corné van Zeijl.Toezichthouders zijn kritisch en rechtszaken hangen nog altijd boven de markt."
Bertens denkt dat het risico beperkt is: „Philips heeft zoveel tegenwind gehad, het kan bijna niet slechter meer. Het risico is op dit moment laag."
Opvallende topper en AI-dominantie op de beurs
Van Zeijl's maandelijkse enquête onder beursexperts leverde deze keer een opvallende topper op. „Wolters Kluwer stond bovenaan. De koers daalde hard sinds CEO Nancy McKinstry haar vertrek aankondigde. Nu zien experts een koopkans."
Daarna ging het gesprek over de stand van zaken in kunstmatige intelligentie. Waarvan META vorige week met cijfers kwam. Pim Bertens wees op de keerzijde van de AI-hype: „Bij Meta maken beleggers zich zorgen dat ze te veel investeren in AI. Het was een supergezond bedrijf, maar nu lenen ze 30 miljard. Dat maakt het minder veilig." Hildo Laman nuanceerde dat beeld: „De resultaten groeien nog steeds. Ik verwacht wel dat CEO Mark Zuckerberg onder druk van de markt wat gas terugneemt, maar de winstcijfers zijn gewoon goed."
'AI draait om energie'
De discussie over OpenAI en Microsoft leidde tot een opvallend inzicht van Peter Siks: „Het probleem zit niet meer in chips, maar in elektriciteit. Alles draait nu om energieopslag, netwerken en datacenters." Hildo Laman tipte twee energieaandelen om van die trend te profiteren: „Dominion Energy is een veilige nutsmaatschappij in Virginia, waar meer dan zeshonderd datacenters staan. Voor wie meer risico wil: Vistra, dat vrij de markt op kan en hogere prijzen kan vragen."
Lees ook - Tech-expert John Lin: 'Elke keer als ik terugkom uit China lijkt Europa stil te staan'
Chinese tech: kansrijk of riskant?
In het tweede deel van de uitzending verschoof de blik naar Azië. Corné van Zeijl: „Chinese bedrijven investeren wel meer dan een jaar geleden, maar vergeleken met de VS is het weinig. Het verschil in kapitaalinvesteringen is enorm." Hildo Laman zag het effect daarvan duidelijk terug in de cijfers: Amazon heeft 30 procent marktaandeel in de wereldwijde Cloud, terwijl zijn Chinese tegenhanger, Alibaba, maar op 4 procent zit. Amazon heeft dus zeven keer zoveel marktaandeel en moet daarom ook zeven keer zoveel investeren."
Over de stelling dat Chinese Tech nu aantrekkelijker zou zijn dan Amerikaanse waren de meningen verdeeld. Alleen Corné van Zeijl denkt dat investeren in China verstandig kan zijn: „Chinezen investeren simpeler en gerichter, zonder geld over de balk te gooien zoals in Amerika."
Lees ook - Elon Musk dreigt met opstappen als hij een beloningspakket tot 1000 miljard misloopt
Elon Musk, Tesla en de cijfers
Ook kwam - natuurlijk - Elon Musk aan bod. Zijn enorme beloningspakket bij Tesla verdeelde de tafel. Pim Bertens: „Je kunt je afvragen of het ethisch is, maar als hij de doelen haalt, dan heeft hij ook wel echt wat bereikt." Peter Siks voegde toe: „De beloning is extreem, maar misschien haalt hij het. Alles kan bij Musk."
Bulls & Bears is te zien op RTL Z op vrijdag om 16.30 uur, zaterdag om 16.00 uur, zondag om 12.30 uur en 17.25 uur, dinsdag om 12.30 uur en donderdag om 9.30 uur. Op RTL 7 is het programma te zien op zaterdag om 13.00 uur.
Via deze link kun je alle afleveringen terugkijken.
Ontvang elke week het beste van BusinessWise in je mailbox. Schrijf je hier nu gratis in:
