Wie wordt de volgende Warren Buffett?

Begin mei maakte Warren Buffett bekend dat hij stopt als CEO van Berkshire Hathaway. Hij geeft het stokje door aan Greg Abel, die nu de leiding krijgt over een van de grootste en meest succesvolle investeringsbedrijven ter wereld. Maar veel beleggers vragen zich af: kan Abel dezelfde magie brengen als Buffett? En als dat niet zo is, waar vinden we dan zo iemand? Het eerlijke antwoord: iemand zoals Buffett zal de financiële wereld niet meer zien. Waarom niet? Daar zijn drie duidelijke redenen voor, schrijft MoneyWeek Online.

Warren Buffett begon op precies het juiste moment

Warren Buffett had de mazzel dat hij zijn carrière startte in een tijd vol kansen. Zoals hij zelf vaak zei: hij begon precies op het juiste moment. Het Amerika na de Tweede Wereldoorlog kende een economie die razendsnel groeide. Bedrijven zaten in de lift en markten bloeiden als nooit tevoren, en de kansen lagen er voor het oprapen. Natuurlijk hielp het dat Buffett een scherp oog had voor de juiste aandelen en trends, maar het zat hem ook mee dat hij werkte in een tijd waarin de economie hem een duw in de rug gaf.

Vergelijk dat met nu: de wereldeconomie vertraagt, is kwetsbaarder, en wordt steeds meer aangestuurd door Aziatische markten, met China aan kop. Voor beleggers van vandaag zijn zulke gouden kansen een stuk moeilijker te vinden. Kort gezegd: Buffett had alle wind mee tijdens zijn start, en die omstandigheden zijn inmiddels veranderd.

De kansrijke bedrijven van toen zijn verdwenen

Toen Buffett net begon, barstte de markt van kleine, ondergewaardeerde bedrijven. Zijn eerste successen kwamen van investeringen in bedrijven waar andere beleggers nauwelijks naar omkeken. Neem bijvoorbeeld Dempster Mill Manufacturing en Sanborn Map. In de jaren zestig kocht Buffett daar grote aandelen in, en die leverden hem uiteindelijk enorme winsten op.

Die tijden zijn veranderd. Kleine bedrijven met grote winstkansen zijn tegenwoordig veel zeldzamer. Het aantal beursgenoteerde bedrijven is flink gedaald. In 1996 waren er in de VS meer dan 8 duizend van zulke bedrijven, maar nu zijn dat er nog maar iets meer dan 4 duizend, en dat aantal blijft afnemen.

In de tijd van Buffett lagen er nog genoeg vergeten bedrijven met verborgen waarde te wachten om ontdekt te worden. Het was een stuk makkelijker om zo'n verborgen parel te vinden. Maar tegenwoordig, met een kleiner aanbod op de markt, is het veel moeilijker om dat ene bedrijf te vinden dat écht enorme winst kan opleveren. Voor beleggers die hopen de successen van Buffett te evenaren, zijn die unieke kansen helaas niet meer te vinden.

Warren Buffett had een uniek talent

Hij kon waarde ontdekken door financiële rapporten en balansen door te spitten. Vanaf het begin van zijn carrière dook hij diep in bedrijfsresultaten en vond hij kansen die door anderen helemaal over het hoofd werden gezien. Maar waar dat toen bijzonder was, is het tegenwoordig iets wat bijna standaard gebeurt.

Tegenwoordig wordt elk bedrijf en elke marktbeweging tot in detail gevolgd en geanalyseerd. Hedgefondsen, private-equityfirma's en allerlei datasystemen hebben allemaal toegang tot dezelfde informatie. Daar komt nog bij dat AI het analyseren nóg sneller en slimmer maakt, waardoor kansen meteen worden opgepikt. Het idee dat een paar slimme beleggers in Omaha een verborgen markttrend zien die de rest van de wereld mist, klinkt nu bijna onrealistisch.

Buffett verdient alle lof voor zijn prestaties, maar het is bijna niet voor te stellen dat iemand nog dezelfde successen kan halen in de huidige markt. Alles is nu veel verfijnder en drukker dan toen. Rijk worden door slim te beleggen, zoals Buffett deed, is simpelweg niet meer van deze tijd.

Bron: MoneyWeek Online.

Ontvang elke week het beste van BusinessWise in je mailbox. Schrijf je hier nu gratis in: